2022’de İzlenecek Destekli Canlı Stoklar

Son 76 yıldır Baby Boomers’a hizmet veren şirketler iyi yatırımları kanıtladılar. Bu nesil gün batımına doğru yola koyulmaya başladığından bu hala doğrudur. Desteklenen canlı stokları, talep arttıkça önümüzdeki on yıllarda başarılı olacaktır, ancak tüm sektörlerde olduğu gibi, çoğu şirkete bağlıdır. Ayrıca, ABD tarihinde ilk kez, yaşlıların sayısının çocukları geride bırakacağının tahmin edildiğini de unutmayın.

Yardımlı Yaşam Nedir?

Yardımlı yaşam, yaşlı bakımı endüstrisinde belirli bir yer kaplar. Ulusal Yaşlanma Enstitüsü, yardımlı yaşamı günlük bakım için yardıma ihtiyacı olanlar için barınma olarak tanımlar, ancak bakım evlerinde ihtiyaç duyulan yardım kadar değil. Çoğu durumda, destekli yaşam tesisleri bakım seviyeleri sunar. Ne kadar çok bakım gerekliyse, o kadar çok konut sakini ödemek zorundadır.

Tipik bir yardımlı yaşam tesisinde, sakinlerin kendi daireleri veya odaları vardır. Ortak yaşam alanlarını paylaşırlar ve günde en fazla üç öğün yemek verilir. Sosyal ve eğlence aktiviteleri mevcuttur. Sakinler ev işleri, ilaçlar ve bazı kişisel bakım konularında yardım alabilirler, ancak yine de nispeten bağımsız olarak işlev görebilirler.

Bazı yardımlı yaşam tesisleri, Sürekli Bakım Emeklilik Toplulukları ile bağlantılıdır. Sakinlerin yaşadığı CCRC’lerde ihtiyaç duydukları hizmetlere bağlıdır. Çoğu CCRC’de, bağımsız yetişkinler evlerde veya apartmanlarda başlar, ancak zamanı geldiğinde yardımlı yaşama geçer.

Desteklenen Yaşam Stokları

İşte destekli yaşam tesislerine sahip olan ve işleten bazı büyük şirketlerden bir örnek.

3 Nolu Brookdale Kıdemli Yaşamı (NYSE: BKD)

1978’de kurulan Tennessee merkezli Brookdale Senior Living Inc., ülkenin en büyük yaşlılar konutu işletmecisidir. Bağımsız yaşam, yardımlı yaşam ve Alzheimer ve bunama bakım toplulukları işletmektedir. Şirketin kampüslerinin çoğu hastanelerin, alışveriş merkezlerinin, restoranların ve ibadethanelerin yakınında bulunmaktadır.

Temmuz 2021’de Tennessee merkezli başka bir şirket olan HCA Healthcare, 22 eyalette 47 Brookdale Sağlık Hizmetleri acentesini 400 milyon dolara satın aldı. HCA Healthcare daha sonra bu varlıkların Eylül ayında Louisiana merkezli LCH Group’a satışını duyurdu.

5 Mayıs’ta Brookdale, 31 Mart 2022’de sona eren çeyreğe ilişkin sonuçlarını açıkladı. Kullanılabilir birim başına ilk çeyrek konsolide geliri yıllık bazda (YY) %11 arttı. Dolu birim başına ilk çeyrek konsolide geliri yıllık bazda %5,3 arttı. Konsolide ağırlıklı ortalama doluluk 2021’in ilk çeyreğine göre 380 baz puan arttı. Ayrıca, şirketin net işe alımları dördüncü çeyreğe göre neredeyse iki katına çıktı.

Bu destekli yaşam stoğu için toplam ilk çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %26 düşüşle 749,4 milyon $ oldu. Hisse senedinin 52 haftanın en yüksek ve en düşük seviyesi 4,64 ile 8,95 dolar arasında değişiyordu. Hisse fiyatı oynak olduğunu kanıtladı, ancak pandemi ile ilgili giderlerin ikinci çeyrekte %50 azalması gerektiği raporu olumlu bir işaret.

No. 2 Ensign Group Inc. (Nasdaq: ENSG)

1999 yılında kurulan ve merkezi San Juan Capistrano, California’da bulunan Ensign Group, bağımsız çalışan yan kuruluşları aracılığıyla geniş bir yardımlı yaşam ve yetenekli hemşirelik hizmetleri yelpazesi sunmaktadır. Bu tesisler öncelikle Batı, Ortabatı ve Güney’de bulunmaktadır.

Ensign, 2022’nin ilk çeyreği sonuçlarında konsolide GAAP gelirleri ve 713.4 milyon dolarlık düzeltilmiş gelirler bildirdi. Bu, yaklaşık % 13,5 yıllık bir artış.

Şirket, seyreltilmiş hisse başına 4,01-4,13 dolar yıllık 2022 kazanç hedefini ve yıllık 2,93 milyar dolar ila 2,98 milyar dolar gelir hedefini yeniden onayladı.

1 Nolu Kıdemli Yaşam GYO’ları

Kıdemli yaşayan gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar) başka bir destekli canlı hisse senedi yatırım seçeneğidir. Böyle bir GYO, dünyanın en büyük sağlık GYO’su olan Welltower, Inc.’dir. Üst düzey konut yatırımı yapan ilk şirketlerden biriydi. Piyasa değeri 36 milyar dolar.

Welltower, 2022’nin ilk çeyreğindeki yatırım faaliyetinin güçlü olduğunu bildirdi. Yaklaşık 1,3 milyar sermaye dağıtımı tamamlandı ve bu çeyreği şirket tarihinde bir yıla en aktif başlangıçlardan biri haline getirdi. Ekim 2020’den bu yana, yaklaşık 7 milyar dolarlık sermaye dağıtımı tamamlandı.

1 Nisan 2022 itibariyle, “Old Welltower” bir holding şirketinin yeniden yapılanmasını tamamlayacak. Old Welltower, Umbrella Partnership GYO (UPREIT) olarak bir LLC olurken, “New Welltower” halka açık yeni ana şirkettir. Bu, UPREIT’e vergi ertelenmiş bir temelde mülk edinme konusunda gelişmiş bir yetenek sağlamalı ve gelecekteki satın almalarda avantaj sağlamalıdır.

CareTrust GYO (Nasdaq: CTRE)

2013 yılında kurulan ve merkezi San Clemente, California’da bulunan CareTrust GYO, ülke çapında çeşitli büyüklükteki operatörlere üst düzey konut ve sağlık mülkleri satın alır ve kiralar. Şu anda, mülklerinin yalnızca yaklaşık %17’si destekli yaşam tesislerinden oluşurken, %71’i vasıflı bakım tesislerinden oluşmaktadır. CareTrust GYO, 28 eyalette 22 operatörle 226 mülke sahiptir. Ensign Group, 98 tesisi kiralayan en iyi operatörüdür.

2022’nin ilk çeyreği için CareTrust, 43,3 milyon dolar net zarar ve hisse başına 0,45 dolar net zarar bildirdi. Başkan ve CEO Dave Sedgwick, sözleşmeye bağlı kiraların %95’inin COVID-19 sonrası kesintilerin ortasındaki çeyrekte toplandığını bildirdi. Tarihsel olarak sıkı işgücü piyasası, teşvik fonlarının azalması ve devam eden pandemik etkiler, “operatörlerin hem güçlü hem de zayıf yönlerinin büyütüldüğü” bir çalışma ortamına katkıda bulundu.

6 Mayıs 2022 itibariyle, şirketin 52 haftalık en yüksek ve en düşük hisse senedi fiyatı 24,58 ABD Doları ile 16,01 ABD Doları arasında değişiyordu. CareTrust GYO, hisse başına 0,275 $ temettü dağıtacağını duyurdu.

Desteklenen Yaşayan Stoklara İlişkin Hususlar

Pandemi, destekli canlı stokları üzerinde kesinlikle bir etki yaptı. Kişisel koruyucu ekipman, temizlik, sanitasyon ve tek kullanımlık yemek servisi malzemelerinin maliyetleri, kârlılığı önemli ölçüde etkiledi. Birçoğu hala COVID-19 nedeniyle kaybedilen gelirleri yeniden oluşturmak için çalışıyor. Bu tür tesislerde genellikle personel sorunları yaşanmıştır ve şirketler, çalışanları çekmek ve elde tutmak için ücretleri yükseltmeye ve faydaları artırmaya ihtiyaç duymuştur. Yatırımcılar, bu hisse senetlerinin daha fazla COVID-19 salgınlarına karşı özellikle hassas olduğunu kabul etmelidir.